미국 주식의 가치 판단하는 주요 지표 TOP5 총정리**

미국 주식의 가치 판단하는 주요 지표 TOP5 총정리**

 

미국 주식의 가치 판단하는 주요 지표 TOP5 총정리

 

 

미국 주식의 가치를 판단하는 데 사용되는 주요 지표 5개는 다음과 같습니다:

 

PER(Price-to-Earnings Ratio),

PBR(Price-to-Book Ratio),

ROE(Return on Equity),

EPS(Earnings Per Share), 

Dividend Yield(배당 수익률).

 

각 지표에 대해 유래와 역사, 주요 특징, 그리고 수치를 활용한 설명을 자세히 살펴보려고 합니다. 또한, 해당 지표들은 서로 보완적으로 사용되며, 기업의 가치를 다각도로 평가하는 데 중요한 도구로 활용됩니다.

또한, 투자 성향이나 사업 분야에 따라서, 5개 지표에 대한 우선 순위나 취사선택을 해야할 수도 있을 것 같습니다.

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1. PER(Price-to-Earnings Ratio)

 

유래 및 역사: PER은 20세기 초 미국 금융 분석가 벤저민 그레이엄(Benjamin Graham)에 의해 가치 투자(VALUE INVESTING)의 필수 지표로 제안되었습니다. 이는 기업의 수익성 대비 주가를 평가하기 위해 널리 사용되었습니다.

 

주요 특징:

계산 공식: PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS).

 

PER이 낮을수록 undervalued(저평가)되었을 가능성이 높습니다. 일반적으로 PER이 15~20배는 적정 가치로 여겨집니다.

산업에 따라 PER 적정 범위가 다른데, 예를 들면, 기술주는 평균적으로 PER이 높고, 유틸리티주는 낮습니다.

고성장 기업은 높은 PER을 보여도 성장 잠재력으로 정당화될 수 있습니다.

 

수치 예시:
주가가 $150이고 EPS가 $10인 회사의 PER은 15입니다. 이는 시장에서 이 회사 주식이 연간 순이익의 15배에 거래되고 있음을 의미합니다.

 

 

PER

 

 

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2. PBR(Price-to-Book Ratio)

 

유래 및 역사: PBR은 기업의 순자산 가치에 대비한 주가를 나타내는 지표로, 처음에는 금융 기관에서 대차대조표를 분석하기 위해 개발되었습니다.

 

주요 특징:

계산 공식: PBR = 주가 ÷ 주당 순자산가치(BVPS).

 

PBR이 1 이하인 경우, 시장가치가 기업의 청산가치보다 낮게 평가되고 있음을 뜻합니다. 자산 중심 산업(부동산, 금융)에서는 PBR이 중요하게 사용됩니다. 성장주에서는 PBR이 높아도 미래 성장 가능성으로 평가됩니다. 

과거 금융위기 때 PBR 1 미만인 금융주가 매력적으로 보였습니다.

 

수치 예시:
주가가 $50이고 주당 순자산가치(BVPS)가 $30인 경우, PBR은 약 1.67입니다. 이는 주가가 순자산 가치의 약 1.67배에 거래된다는 의미입니다.

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3. ROE(Return on Equity)

 

유래 및 역사: ROE는 기업의 자기자본 대비 수익성을 측정하기 위한 지표로, 1920~30년대 미국의 금융 시장에서 효율적 자본 사용의 중요성이 대두되면서 널리 사용되었습니다.

 

주요 특징:

계산 공식: ROE = 순이익 ÷ 자기자본 × 100(%).

 

ROE가 높을수록 자본 효율성이 좋음을 나타냅니다. 주로, ROE 15% 이상은 양호하다고 평가됩니다.

부채 비율이 높은 경우, ROE가 왜곡될 수 있고, 성장 기업은 높은 ROE를 유지하는 경우가 많습니다.

 

수치 예시:
자기자본이 $1,000,000이고 연간 순이익이 $150,000인 경우 ROE는 15%입니다. 이는 투자된 자기자본 대비 15%의 이익을 창출했음을 의미합니다.

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4. EPS(Earnings Per Share)

 

유래 및 역사: EPS는 기업의 순이익을 주주 입장에서 평가하는 지표로, 1960년대부터 주식 리서치 보고서에서 표준화된 지표로 자리 잡았습니다.

 

주요 특징:

계산 공식: EPS = 순이익 ÷ 발행주식수.

 

EPS가 높을수록 기업의 수익 창출 능력이 뛰어납니다.

기본 EPS와 희석 EPS(Diluted EPS)로 구분됩니다.

EPS는 PER과 함께 사용될 때 투자 매력을 잘 나타냅니다.

분기별로 발표되며, 주가 변동에 큰 영향을 줍니다.

 

수치 예시:
순이익이 $5,000,000이고 발행주식 수가 1,000,000주인 경우 EPS는 $5입니다. 이는 주당 $5의 순이익을 창출했음을 의미합니다.

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5. Dividend Yield(배당 수익률)

 

유래 및 역사: 배당 수익률은 투자자들에게 꾸준한 현금 흐름을 제공하는 배당주의 매력을 평가하기 위해 20세기 초부터 사용되었습니다.

 

주요 특징:

계산 공식: 배당 수익률 = 연간 배당금 ÷ 주가 × 100(%).

 

배당 수익률이 높을수록 안정적 배당을 제공하는 기업임을 나타냅니다.

일반적으로 2~4%는 안정적인 배당 수익률로 간주됩니다.

주가 하락 시 배당 수익률은 상승하므로 투자 기회를 제공할 수 있습니다.

배당주의 경우 주가 상승보다 꾸준한 배당 수입이 더 중요하게 평가됩니다.

 

수치 예시:
연간 배당금이 $2이고 주가가 $50인 경우, 배당 수익률은 4%입니다. 이는 투자자가 주식 1주당 연간 4%의 수익을 배당으로 받을 수 있음을 의미합니다.

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